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创业板注册制首日“开门纳客”:券商耐心打磨材料不抢头筹 周中或迎存量企业申报高峰

2020-06-16 02:32:47 21世纪经济报道 

本周中至下周中将会是券商和企业向深交所报送申请材料的高峰期。

6月15日,创业板注册制正式“开门纳客”,市场目光也聚焦在了首日申报企业上。

不过,21世纪经济报道记者了解到,尽管券商机构和企业都在拼命加班加点,但在申报首日,券商并没有着急向深交所提交存量在审企业的申请材料。

相比科创板,券商和企业挤破头争头筹,创业板注册制申报兼顾存量在审企业的安排,也决定了券商和企业更在意申请文件的齐备和规范程度,而非申报速度。

加班加点赶制材料

6月15日是创业板实施注册制后“开门纳客”的首日。根据深交所安排,6月15日至6月29日共计10个工作日中,深交所仅接收证监会创业板首次公开发行股票(IPO)、再融资、并购重组在审企业(下称在审企业)提交的相关申请,也就是说从6月15日开始的10个工作日内都是属于存量在审企业的时间。

根据证监会最新公布的数据(该数据6月11日公布,也是创业板开启接受存量企业材料前证监会最后一次公布创业板的数据),目前未上会在审企业有183家,通过发审会等待IPO 批文的在审企业有12家,另外还有1家上会被暂缓表决的企业。

记者了解到,未上会在审的企业和其中介机构,早在4月27日创业板注册制改革相关政策征求意见稿发布后,就已开始了申报准备。

“交易所在征求意见稿发布后就开了交流会,当时就要求在审企业可以准备了,因为到时候给存量企业平移的时间窗口比较短,也就是目前规定的10个工作日。”华中地区一家中型券商投行部人士告诉记者。

但记者采访了解到,“开门纳客”首日,很多券商并没有“积极”提交材料。

“我们今天没有提交材料,手上存量客户的材料还在完善,目标是周中可以向深交所提交申报材料。尽管之前就在准备,但之前毕竟是按科创板的模板在准备。现在还是要根据最新发布的规则进行完善和调整,一个周末的时间还是有点紧张。”北京地区一家大型券商投行委执行委员告诉记者。

上述华中地区券商投行部人士告诉记者:“我们没有在首日提交材料,项目组还在加班加点制作材料中。尽管是存量在审的企业,但还是希望提交申请材料时能够一次过。”

部分券商和企业不热衷于抢首批申报,很大程度和此次存量企业的审核安排有关。

根据规定,在6月15日至6月29日10个工作日内向深交所申报的在审企业,深交所对其的受理顺序,并不作为深交所最终的审核顺序。决定未来深交所审核顺序的是,此前在审企业在证监会的审核阶段和受理顺序。

但如果在这10个交易日中,存量在审企业未能如期申报,此后则视为新的申报企业,也就是说不能再接续此前在证监会排队时的审核顺位。

也正因此,券商更加注重的是申报材料的质量,争取不在提交申请材料后被要求补正材料。

“因为最终审核顺位和申报受理顺序没有必然联系,加上制作材料的时间紧张,筹备仓促,因此可以花更多时间打磨申报材料,我们预计是本周中向深交所报送申请材料。”北京地区一家大型券商投行部资深保代对记者表示。

21世纪经济报道记者采访的多位券商人士预期,本周中至下周中将会是券商和企业向深交所报送申请材料的高峰期。

审核节奏将进一步加快

创业板IPO 在审企业平移深交所后,接下来的审核节奏也备受市场关注。

根据记者了解,相比征求意见稿,正式落地的审核规则中,深交所进一步提高了审核效率,同时也向企业和市场明确了预期。

根据《创业板股票发行上市审核规则》(下称《审核规则》),明确了创业板发行上市的审核程序,基本与科创板类似,由交易所进行发行上市审核,并报证监会注册。交易所审核程序主要包括申请与受理、审核机构审核、上市委审议、报送证监会等环节。

具体来看,交易所收到企业和中介机构报送申请文件后,5个工作日内作出是否受理的决定;自受理之日起20个工作日内提出首轮审核问询。发现新的需要问询事项,回复不具有针对性或者信息披露不满足要求,交易所在收到发行人回复后10个工作日内可继续提出审核问询。交易所认为不需要进一步审核问询的,将出具审核报告并提交上市委员会审议。

总体来看,上述流程在整体时限上,自受理发行上市申请文件之日起,交易所审核和证监会注册的时间总计不超过三个月。

值得注意的是,这与征求意见稿有所不同。征求意见稿规定深交所的审核时限为3个月,证监会在20个工作日内对发行人的注册申请作出同意注册或者不予注册的决定。此外,发行人,中介机构回复问询时间最长不超过3个月。

“这一修改是要落实新《证券法》相关规定,明确‘三个月’的时限要求,保持规则体系协调衔接,这种情况下审核效率将进一步提升,企业面临的时间成本将进一步被压缩。”前述北京地区券商人士表示。

不过,业界人士普遍认为,创业板注册制实施后,首批上市企业的审核节奏或要远远小于“3+3”的最长时限。根据目前在审企业所处的审核顺位来说,市场预期注册制下创业板开板的时间或不超过8月底。

(作者:谷枫 编辑:巫燕玲)

(责任编辑:季丽亚 HN003)
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